PLAN D'ÉPARGNE RETRAITE : QUE FAIRE DES ANCIENS PRODUITS ?

Le Plan d’Épargne Retraite (PER) a été créé en 2019 dans le cadre d’une réforme visant à moderniser et simplifier l’épargne retraite en France. Ce nouveau dispositif a été conçu pour remplacer progressivement les anciens produits d’épargne retraite tels que le PERP (Plan d’Épargne Retraite Populaire), le contrat Madelin, le contrat Article 83 ou encore le PERCO (Plan d’Épargne Retraite Collectif). Si vous détenez actuellement un ou plusieurs de ces anciens contrats, ils n’ont pas disparu automatiquement et vous avez pu les conserver. Toutefois, face à la flexibilité et aux avantages offerts par le PER, la question du transfert se pose légitimement. Ce choix stratégique mérite une analyse approfondie car il peut avoir un impact significatif sur votre capacité à disposer de votre épargne à la retraite et sur votre stratégie patrimoniale globale. Le transfert vers un PER n’est pas automatiquement la meilleure solution pour tous. C’est avant tout un choix de liberté et de modernisation qui doit être évalué en fonction de votre situation personnelle, de vos objectifs de retraite et des caractéristiques spécifiques de vos contrats existants.

Ce qui distingue le PER des anciens contrats

La liberté de sortie : un changement majeur

La différence fondamentale entre le PER et les anciens contrats réside dans la flexibilité de sortie au moment de la retraite.
Les anciens contrats (PERP/Madelin) imposaient une sortie majoritairement en rente viagère, c’est-à-dire sous forme de revenus mensuels versés à vie. Sur le PERP par exemple, vous ne pouviez récupérer que 20% maximum de votre épargne en capital, le reste devant obligatoirement être converti en rente. Cette rigidité limitait considérablement votre capacité à utiliser librement votre épargne.
Le PER offre quant à lui un choix total : vous pouvez récupérer 100% de votre épargne en capital (en une seule fois ou de manière fractionnée), opter pour la rente viagère, ou mélanger les deux options selon vos besoins. Cette liberté transforme radicalement la nature de votre épargne retraite.

Le déblocage anticipé pour l’achat de la résidence principale

Contrairement aux anciens contrats qui constituaient une épargne « tunnel » bloquée jusqu’à la retraite, le PER permet de débloquer votre épargne par anticipation pour l’achat de votre résidence principale, et ce à n’importe quel moment de votre vie active.
Cette fonctionnalité transforme votre épargne retraite en un apport personnel potentiel pour votre futur logement, offrant ainsi une double utilité à votre effort d’épargne.

Une gestion financière modernisée

Les PER modernes proposent généralement :
  • Un univers d’investissement plus varié : accès à des ETF (fonds indiciels à bas coûts), Private Equity (non coté), fonds immobiliers (SCPI), permettant d’optimiser la performance sur le long terme
  • Des frais souvent plus compétitifs que les anciens contrats
  • Une simplification administrative : regrouper plusieurs anciens contrats (PERP, Article 83 d’anciens employeurs, Madelin) dans un seul PER permet d’avoir une vision globale de votre patrimoine et de réduire les frais de gestion cumulés

Un outil de transmission optimisé

Le PER constitue un excellent outil de prévoyance en cas de décès avant 70 ans. Si vous décédez pendant la phase d’épargne, le capital transmis aux bénéficiaires échappe aux droits de succession dans la limite des abattements de l’assurance-vie (généralement 152 500 € par bénéficiaire), ce qui est souvent plus avantageux que les règles applicables aux anciens contrats Madelin.

Avantages et bénéfices : pourquoi envisager le transfert

Avantage n°1 : récupérer votre capital librement à la retraite

C’est la raison principale motivant les transferts. La possibilité de récupérer 100% de votre épargne en capital vous offre une liberté d’action considérable au moment de la retraite. Vous pouvez ainsi :
  • Financer un projet important (voyage, achat immobilier, rénovation)
  • Effectuer des donations à vos enfants
  • Conserver la maîtrise de votre capital plutôt que de l’aliéner définitivement dans une rente
  • Adapter vos retraits à vos besoins réels plutôt que de recevoir une rente fixe

Avantage n°2 : utiliser votre épargne pour devenir propriétaire

Cette fonctionnalité est particulièrement intéressante pour les actifs qui envisagent d’acquérir leur résidence principale. Votre épargne retraite n’est plus simplement bloquée jusqu’à la retraite : elle devient un levier patrimonial mobilisable pour constituer un apport personnel significatif.

Avantage n°3 : optimiser la performance de votre épargne

Les anciens contrats souffrent souvent de frais élevés et d’une offre financière vieillissante. En transférant vers un PER moderne, vous accédez à :
  • Des supports d’investissement plus performants et diversifiés
  • Des frais de gestion généralement plus compétitifs
  • Une technologie de gestion plus moderne avec un suivi en ligne facilité
  • Des possibilités d’arbitrage plus souples

Avantage n°4 : simplifier votre gestion patrimoniale

Avoir un seul PER plutôt que plusieurs anciens contrats dispersés (un PERP, deux contrats Article 83 d’anciens employeurs, un Madelin) vous permet de :
  • Disposer d’une vision globale et claire de votre épargne retraite
  • Réduire les frais de gestion cumulés
  • Simplifier vos démarches administratives
  • Faciliter le pilotage de votre stratégie d’investissement

Avantage n°5 : optimiser la transmission patrimoniale

Le cadre successoral du PER est généralement plus favorable, notamment en cas de décès avant 70 ans, avec des abattements similaires à ceux de l’assurance-vie, permettant une transmission optimisée aux bénéficiaires désignés.

Comment mettre en œuvre le transfert : étapes et points de vigilance

Étape 1 : évaluer l’opportunité du transfert selon votre situation

Avant de prendre votre décision, analysez les critères suivants :
Vous devriez envisager le transfert si :
  • Vous souhaitez conserver la possibilité de récupérer votre capital en totalité à la retraite
  • Vous envisagez d’acheter votre résidence principale et souhaitez mobiliser cette épargne
  • Vous recherchez une gestion simplifiée de votre épargne retraite
  • Votre contrat actuel présente des frais élevés ou une offre d’investissement limitée
Points de vigilance : quand le transfert peut être moins opportun

1. Les frais de transfert

Si votre ancien contrat a moins de 10 ans, l’assureur peut prélever des frais de transfert pouvant aller jusqu’à 5% (souvent plafonnés à 1% pour les contrats récents). En revanche, si le contrat a plus de 10 ans, le transfert est légalement gratuit.
Recommandation : Demandez systématiquement à votre assureur le montant exact des frais de transfert avant de prendre votre décision.

2. La fiscalité à la sortie

C’est un élément crucial à anticiper. Sur un PER, si vous sortez en capital, la part correspondant à vos versements ayant généré une réduction d’impôt à l’entrée sera fiscalisée à votre Tranche Marginale d’Imposition (TMI) à la retraite.
Calcul d’opportunité :
  • Si vous déduisez aujourd’hui à une tranche de 30% et que vous êtes encore à 30% à la retraite, l’opération est neutre fiscalement
  • Si vous baissez à 11% à la retraite, vous êtes gagnant
  • Si votre TMI augmente, le bénéfice fiscal initial peut être partiellement annulé
Recommandation : évaluez votre situation fiscale prévisionnelle à la retraite avec votre conseiller en gestion de patrimoine.

3. Les avantages spécifiques des anciens contrats

Certains vieux contrats, notamment les PERP, offrent des taux techniques garantis élevés ou des tables de mortalité anciennes très favorables pour le calcul de la rente viagère. Si votre objectif est purement d’obtenir une rente viagère, ces anciens contrats peuvent être parfois imbattables.
Recommandation : Faites réaliser une simulation comparative de rente entre votre ancien contrat et un PER moderne avant de transférer.

Étape 2 : choisir le bon PER

Tous les PER ne se valent pas. Comparez :
  • Les frais (versement, gestion, arbitrage)
  • La qualité et la diversité de l’offre d’investissement
  • Les options de gestion (gestion libre, pilotée, à horizon)
  • Les services associés (accompagnement, plateforme digitale)
  • La solidité financière de l’assureur

Étape 3 : réaliser le transfert

Une fois votre décision prise :
  1. Ouvrez votre nouveau PER auprès de l’établissement choisi
  2. Demandez le transfert en remplissant le formulaire prévu à cet effet
  3. Votre nouvel établissement se charge généralement des démarches auprès de l’ancien assureur
  4. Vérifiez le délai : le transfert doit être réalisé dans un délai de trois mois maximum
  5. Contrôlez que l’intégralité de votre épargne et l’historique fiscal ont bien été transférés

Étape 4 : adapter votre stratégie d’investissement

Une fois le transfert effectué :
  • Définissez votre allocation d’actifs en fonction de votre horizon de retraite
  • Envisagez une gestion pilotée si vous ne souhaitez pas gérer vous-même
  • Planifiez une revue annuelle de votre stratégie

Tableau de synthèse pour votre décision

Votre objectif principalRecommandation
Récupérer le capital libre à la retraite✅ Transférez vers un PER (indispensable)
Acheter votre résidence principale✅ Transférez vers un PER
Simplifier la gestion de vos contrats✅ Transférez vers un PER
Maximiser une rente viagère🛑 Gardez l’ancien contrat (à vérifier selon conditions)
Le transfert de vos anciens contrats retraite vers un Plan d’Épargne Retraite représente souvent une excellente opération, notamment si vous recherchez la flexibilité, la simplification et la liberté de disposer de votre capital à la retraite. La possibilité de récupérer 100% de votre épargne en capital, de débloquer les fonds pour l’achat de votre résidence principale, et de bénéficier d’une gestion modernisée constituent des avantages majeurs par rapport aux anciens dispositifs.
Toutefois, cette décision n’est pas automatique et mérite une analyse personnalisée. Les frais de transfert, la fiscalité à la sortie et les éventuels avantages spécifiques de vos anciens contrats (taux garantis, tables de mortalité favorables) doivent être soigneusement évalués avant de prendre votre décision.
L’impact sur vos objectifs à long terme peut être considérable : une stratégie bien menée peut vous permettre de maximiser votre capital retraite, d’optimiser votre fiscalité et de simplifier significativement la gestion de votre patrimoine. À l’inverse, un transfert mal préparé pourrait vous faire perdre certains avantages ou générer des frais inutiles.

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Chez VALETYS, nous comprenons que chaque situation patrimoniale est unique. Nos conseillers en gestion de patrimoine vous accompagnent dans l’analyse détaillée de vos contrats existants et vous aident à déterminer si le transfert vers un PER est opportun dans votre cas spécifique.
Nous réalisons pour vous :
  • Une étude comparative personnalisée de vos anciens contrats
  • Des simulations de sortie en capital et en rente
  • Une projection fiscale à la retraite
  • Une sélection des meilleurs PER adaptés à votre profil
  • Un accompagnement dans toutes les démarches de transfert
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